بر اساس آخرین گزارش GMS، شوک عمیق‌تر شدن عرضه و بسته شدن تنگه هرمز، انتظارات قبلی مبنی بر ثبات ناشی از آتش‌بس را تحت‌الشعاع قرار داده است.

دیدگاه هفته هفدهم مبنی بر اینکه آتش‌بس نامحدود بدون پیشنهاد مشخص، مالکان را از آزاد کردن تناژ باز می‌داشت، اکنون توسط یک شوک عرضه که قبلاً به عنوان یک ریسک جانبی تلقی می‌شد، تحت تاثیر قرار گرفته است. قیمت نفت برنت در 30 آوریل به 126.41 دلار در هر بشکه رسید که بالاترین میزان از سال 2022 بود، پیش از آنکه در محدوده 108 تا 114 دلار تثبیت شود.

قرارداد ژوئن پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه فرماندهی مرکزی آمریکا ممکن است رئیس‌جمهور ترامپ را در مورد اقدام نظامی مجدد علیه ایران، از جمله «موجی کوتاه و شدید از حملات»، مطلع کند، منجر به افزایش قیمت‌ها تا زمان انقضا شد. ترامپ پیشنهاد تهران برای بازگشایی تنگه هرمز را رد کرد و تأیید نمود که محاصره دریایی آمریکا تا زمان دستیابی به توافقی گسترده‌تر ادامه خواهد داشت. قیمت نفت برنت از 28 فوریه حدود 60 درصد افزایش یافته است.

آژانس بین‌المللی انرژی این وضعیت را «بزرگترین اختلال عرضه در تاریخ» نامیده است. گلدمن ساکس صادرات از هرمز را حدود 4 درصد از حالت عادی تخمین می‌زند، با کاهش عبور و مرور نفتکش‌ها از ده‌ها مورد روزانه به ارقام تک رقمی. آنچه در هفته‌های 14 تا 17 یک گذرگاه محدود بود، اکنون به یک محاصره ساختاری بدون راه حل قابل مشاهده تبدیل شده است. برآورد پنتاگون برای پاکسازی مین‌ها در شش ماه بدون تغییر باقی مانده است. مجلس ایران در 27 آوریل با 261 رأی از 290 رأی از مذاکرات حمایت کرد، اما شکاف بین طرح 15 ماده‌ای آمریکا و پیشنهاد 5 ماده‌ای ایران همچنان حل نشده باقی مانده است.

نرخ حمل و نقل پایدارتر از نفت است. شاخص بالتیک درای (BDI) در 29 آوریل با 2,670 واحد بسته شد که نسبت به 2,673 واحد در هفته 17 بدون تغییر بود، با پایان یافتن افزایش قبلی در 23 آوریل. کشتی‌های کیپ‌سایز به 4,283 و سوپراماکس به 1,522 واحد رسیدند که هر دو بالاترین ارقام اخیر هستند. بخش‌های مرتبط با بازیافت همچنان قوی هستند و از ادامه تجارت کشتی‌های قدیمی‌تر حمایت می‌کنند.

ارزها بر اساس میزان مواجهه با تنگه هرمز در حال واگرایی هستند. دلار آمریکا در برابر روپیه هند (USD/INR) به حدود 94.71 تضعیف شد که یک رکورد جدید است. دلار آمریکا در برابر روپیه پاکستان (USD/PKR) به 278.82 و در برابر لیر ترکیه (USD/TRY) از 44.92 به 44.45 تقویت شد، و دلار آمریکا در برابر تاکای بنگلادش (USD/BDT) بین 122.74 و 123.18 باقی ماند. شاخص دلار به 100.3 تقویت شد. مواجهه با جریان‌های هرمز همچنان فشار بر ارزها را تعیین می‌کند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه مارس در 11 آوریل به 3.5 درصد رسید که بالاترین میزان از زمان آغاز جنگ بود و عمدتاً ناشی از انرژی و حمل و نقل بود. فدرال رزرو نرخ‌ها را ثابت نگه داشت. تورم در شبه‌قاره در حال حاضر به طور کلی پایدار باقی مانده است: بنگلادش 8.71%، هند 3.40%، پاکستان 7.3%، ترکیه 30.87%، با این انتظار که داده‌های آوریل منعکس‌کننده آخرین تغییرات قیمت نفت باشد.

با حدود چهار هفته باقی‌مانده تا فصل موسمی، دیدگاه هفته 17 مبنی بر اینکه مازاد عرضه سه ماهه اول به سه ماهه دوم کشیده خواهد شد، اکنون تأیید شده است. با توجه به اینکه قیمت نفت برنت در بالاترین سطح چند سال اخیر قرار دارد، جریان‌های هرمز در 4 درصد از حالت عادی است، هیچ پیشرفت دیپلماتیکی حاصل نشده و نرخ حمل و نقل ثابت است، انگیزه برای ادامه تجارت کشتی‌های قدیمی‌تر تقویت شده است.

بنگلادش تقاضا دارد، پاکستان از نظر جغرافیایی نزدیک است و ثبات ارزی دارد، هند با وجود روپیه، قدرت انطباق خود را حفظ کرده است، و ترکیه همچنان یک بازار خاص باقی مانده است. هیچ یک از این کشورها تناژ کافی ندارند.

برای هفته 18 سال 2026، رتبه‌بندی بازار GMS / نشانه‌های کشتی‌ها به شرح زیر است.

#نفت #تنگه_هرمز #کشتیرانی #اقتصاد_جهانی #بحران_انرژی #بازار_کشتی #تحریم #ایران_آمریکا #زنجیره_تامین #قیمت_برنت