بر اساس آخرین گزارش GMS، انباشت محمولههای بازیافتی در بحبوحه اختلالات مداوم در تنگه هرمز، همچنان پابرجاست. این وضعیت، زنجیره تامین جهانی را تحت تاثیر قرار داده و چالشهای جدیدی را برای بازار کشتیرانی ایجاد کرده است.
فرضیه هفته هجدهم مبنی بر اینکه محاصره به یک واقعیت ساختاری تبدیل شده بود، توسط مهمترین اقدام دیپلماتیک از ۲۸ فوریه به چالش کشیده شد، هرچند که کاملاً رد نشد. قیمت نفت برنت از اوج ۱۲۶.۴۱ دلار در ۳۰ آوریل به ۹۶.۷۳ دلار در ۶ مه سقوط کرد و تا ۷ مه در حدود ۱۰۰ دلار تثبیت شد. این اتفاق پس از آن رخ داد که آکسیوس گزارشی از یک تفاهمنامه یکصفحهای منتشر کرد که از واشنگتن از طریق پاکستان به تهران ارسال شده بود. رئیسجمهور ترامپ با استناد به پیشرفت حاصله، عملیات اسکورت دریایی آمریکا در هرمز با نام «پروژه آزادی» را به حالت تعلیق درآورد.
تهران دریافت تفاهمنامه را تأیید و از پاسخگویی خبر داد، در حالی که محسن رضایی این چارچوب را رد کرد و خواستار غرامت شد. حدود ۲۳,۰۰۰ دریانورد از ۸۷ کشور همچنان در حدود ۲,۰۰۰ کشتی در خلیج فارس سرگردان هستند و سازمان بینالمللی دریانوردی (IMO) هیچ سابقه مدرنی برای این وضعیت ذکر نکرده است که نشاندهنده ابعاد بیسابقه این بحران دریایی است.
نرخ حملونقل به طور قاطع در جهت مخالف حرکت کرده است. شاخص BDI در ۶ مه با ۲,۹۹۱ واحد بسته شد که ۳۲۱ واحد (۱۲%) نسبت به ۲,۶۷۰ واحد افزایش یافته است. این افزایش در حالی رخ داد که درآمدهای کشتیهای کیپسایز به شدت افزایش یافت و شاخص BCI به ۵,۰۷۴ واحد (از ۴,۲۸۳ واحد) رسید و سود روزانه ۴۲,۵۱۴ دلار را به ثبت رساند. کشتیهای پاناماکس و سوپراماکس نیز همزمان تقویت شدند. بخشهای فله خشک که بیشترین ارتباط را با بازیافت دارند، اکنون در قویترین سطوح خود در سال ۲۰۲۶ قرار دارند و پاداش تجاری را افزایش میدهند که کشتیهای قدیمیتر را فعال نگه میدارد. حتی با احتمال بازگشایی هرمز، نرخ حملونقل نشان میدهد که مالکان کشتی آماده آزاد کردن ظرفیت نیستند.
تورم اکنون بازتابدهنده تأثیر کامل شوک جنگ بر اقتصاد جهانی است. شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) پاکستان در آوریل به ۱۰.۹% (از ۷.۳%) افزایش یافت که اولین نرخ دو رقمی در ۲۱ ماه گذشته بود، زیرا لایحه هفتگی واردات نفت از ۳۰۰ میلیون دلار به ۸۰۰ میلیون دلار جهش کرد. بانک دولتی پاکستان با افزایش ۱۰۰ واحدی نرخ بهره به ۱۱.۵%، که اولین افزایش در سه سال گذشته بود، واکنش نشان داد. CPI ترکیه به ۳۲.۳۷% (از ۳۰.۸۷%) رسید، با تورم ماهانه ۴.۱۸%، که به روند کاهش تورم سه ماهه پایان داد. دادههای آوریل بنگلادش و هند هفته آینده منتشر خواهد شد.
ارزها در حال واگرایی هستند. نرخ USD/INR در ۴ مه به ۹۵.۲۷ رسید و سپس تا ۷ مه به حدود ۹۴.۱۸ بهبود یافت. USD/TRY با ۱.۶۴% کاهش در طول ماه، به رکورد ۴۵.۲۴ تضعیف شده است. USD/PKR در میان افزایش نرخ بهره و شوک تورمی از ۲۷۸.۸۲ به ۲۷۹.۶۱ رسید، در حالی که USD/BDT در محدوده ۱۲۲.۷۴ تا ۱۲۳.۱۸ در ۱۲۲.۹۰ باقی مانده است. شاخص DXY نزدیک به ۱۰۰ باقی مانده است. واگرایی قبلی کاهش یافته است، هرچند مزیت ارزی پاکستان به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
با حدود سه هفته باقیمانده تا بسته شدن پنجره موسمی، زمانبندی بسیار حیاتی است. اصلاح قیمت نفت برنت و تفاهمنامه، بر اساس شواهد موجود، برای تغییر نتیجهگیری هفته هجدهم مبنی بر اینکه مازاد سهماهه اول به انباشت سهماهه دوم تبدیل شده است، بسیار دیر است.
تصمیمات مالکان کشتی در ۲۱ روز آینده همچنان تحت تأثیر نرخ حملونقل ثابت، خطرات حلنشده هرمز (برآورد ششماهه پنتاگون برای پاکسازی مینها همچنان پابرجاست و IMO عبور ایمن را تأیید نکرده است) و تأخیر بین هرگونه توافق و عبور و مرور عادی قرار دارد. بنگلادش در تقاضا و قیمتگذاری پیشتاز است.
مزیت پاکستان کاهش یافته، اما همچنان حفظ شده است. پایه انطباق هند با روپیه باثبات خود دستنخورده باقی مانده است. لیر ترکیه در رکورد پایین خود، جایگاه ویژه آلیاگا را حفظ میکند.
سوال هفته نوزدهم از اینکه آیا عرضه آزاد خواهد شد به اینکه آیا دیپلماسی میتواند آن را به موقع آزاد کند، تغییر یافته است. نرخ حملونقل و تورم نشان میدهد که این اتفاق نخواهد افتاد. انباشت محمولهها همچنان پابرجاست.
برای هفته نوزدهم سال ۲۰۲۶، رتبهبندی بازار GMS / نشانگرهای کشتی به شرح زیر است:
#حمل_و_نقل_دریایی #تنگه_هرمز #انباشت_محموله #نرخ_حمل_و_نقل #اقتصاد_جهانی #تورم #نفت_برنت #بازار_کشتی_رانی #ریسک_ژئوپلیتیکی #زنجیره_تامین
